THE EFFECTS OF THAI ACCOUNTING POLICY STANDARD NO. 27 ON THE STOCK VALUATION OF LISTED COMPANIES IN THE STOCK EXCHANGE OF THAILAND
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
The purposes of this research were to study the investment in subsidiary and investment in associate, according to the accounting policy of Thai Accounting Standard No. 27, in financial statements between equity method and cost method per assessment of stock valuation. The study was applied by stock valuation model of Ohlson (1995) and using the data from year 2017-2019 which had been carried out of 513 samples. Statistics used for analyzing data included descriptive statistics, correlation analysis, and multiple regression analysis. The findings showed that the book value and earnings per share had the significantly positive relationship with stock price. The investment in subsidiary on equity method had the significantly positive relationship with stock price, so we can claim that the accounting policy for recording the investment in subsidiary on equity method affected the stock valuation, meanwhile the investment in associate on equity method, the investment in subsidiary and investment in associate by cost method had no effect on stock valuation. The study found that the listed companies should change the accounting policy from cost method to equity method due to investments in subsidiaries using the equity method resulted in increasing stock prices.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของคณะวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยราชภัฏอุดรธานี
ข้อความที่ปรากฏในบทความแต่ละเรื่องในวารสารวิชาการเล่มนี้ ไม่ใช่ความคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้จัดทำ บรรณาธิการ กองบรรณาธิการ และคณะวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยราชภัฏอุดรธานี ความรับผิดชอบด้านเนื้อหาและการตรวจร่างบทความแต่ละเรื่องเป็นความคิดเห็นของผู้เขียนบทความแต่ละท่าน
References
กัลยกานต์ หนูขวัญแก้ว. (2549). ผลกระทบของกำไรสุทธิตามวิธีส่วนได้เสียและวิธีราคาทุนที่มีต่อผลตอบแทนของหลักทรัพย์. วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต. จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
กิตติมา อัครนุพงศ์. (2560) การเปรียบเทียบความเกี่ยวข้องในการกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์ของกำไร มูลค่าตามบัญชี และกระแสเงินสด: หลักฐานเชิงประจักษ์จากบริษัทจดทะเบียนในกลุ่ม SET 100 ในประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี, 13(38), 95-114.
จักรกฤษณ์ มะโหฬาร และ สุมาลี นามโชต. (2563). ผลกระทบของโครงสร้างผู้ถือหุ้นที่มีต่อผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยราชภัฏอุดรธานี, 2(3), 43-54.
ฉายรุ่ง ไชยกำบัง, ฉัตรรัชดา วิโรจน์รัตน์, ชัพวิชญ์ คำภิรมย์ และอนุชา พุฒิกูลสาคร. (2562). ความสัมพันธ์และผลกระทบของทักษะทางวิชาชีพบัญชี การตระหนักถึงจรรยาบรรณวิชาชีพ กับคุณภาพรายงานการตรวจสอบและรับรองบัญชีของผู้สอบบัญชีภาษีอากรในประเทศไทย. วารสารวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยราชภัฏอุดรธานี, 1(3), 49-59.
ยศวินกาญจน์ กอบกาญจนพฤติ. (2562). ความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น กำไรต่อหุ้น และเงินลงทุนในบริษัทย่อยกับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ. ใน งานประชุมวิชาการระดับชาติ มหาวิทยาลัยรังสิต ประจำปี 2562, วันที่ 26 เมษายน 2562, 906-915. ปทุมธานี: มหาวิทยาลัยรังสิต.
ยศวินกาญจน์ กอบกาญจนพฤติ. (2563). ความเกี่ยวข้องในการอธิบายราคาหลักทรัพย์ของมูลค่าตามบัญชีและกำไรต่อหุ้น ภายใต้ TFRS 15 ก่อนและหลังการถือปฏิบัติในช่วงแรก: หลักฐานจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี, 16(52), 24-44.
วัฒนา ศรีถาวร และยศวินกาญจน์ กอบกาญจนพฤติ. (2564). ความสัมพันธ์ระหว่างราคาหลักทรัพย์กับเงินลงทุนในบริษัทย่อยตามวิธีส่วนได้เสีย (TAS 27) ของบริษัทจดทะเบียนไทย. วารสารรัชต์ภาคย์, 15(42), 274-285.
สภาวิชาชีพบัญชี. (2559). มาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 27 (ปรับปรุง 2559) เรื่อง งบการเงินเฉพาะกิจการ. สืบค้นเมื่อ 9 ธันวาคม 2563, จาก http://www.tfac.or.th/Article/Detail/78326.
สภาวิชาชีพบัญชี. (2560). คู่มืออธิบายมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 28 เรื่อง เงินลงทุนในบริษัทร่วมและการร่วมค้า. สืบค้นเมื่อ 10 ธันวาคม 2563, จาก http://www.tfac.or.th/upload/9414/GUWs4eGXRS.pdf.
สมศักดิ์ ประถมศรีเมฆ. (2558). การรายงานทางการเงิน: คู่มือเตรียมสอบประกาศนียบัตรการรายงานทางการเงินไทย. กรุงเทพฯ: เอ็นโฟร์ โปรพริ้น.
สุรชัย เอมอักษร. (2555). การบัญชีขั้นสูง 2. พิมพ์ครั้งที่ 2. กรุงเทพฯ: ทริปเพิ้ล กรุ๊ป.
อนุวัฒน์ ภักดี และ ศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2563). ความเกี่ยวข้องของข้อมูลบัญชีกับราคาหลักทรัพย์ในกลุ่มอุตสาหกรรมธุรกิจ การเงิน : มุมมอง 15 ปี. วารสารวิชาการบริหารธุรกิจ สมาคมสถาบันอุดมศึกษาเอกชนแห่งประเทศไทย, 9(1), 196-214.
อัญชลี วิรุฬห์จรรยา. (2556). ความสามารถของข้อมูลทางบัญชีในการอธิบายอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ : ศึกษาเปรียบเทียบระหว่างวิธีส่วนได้เสียและวิธีราคาทุน. วารสารสมาคมนักวิจัย, 18(3), 91-101.
Barth, M., Beaver, W. & Landsman, W. (2000). The Relevance of Value Relevance Research. Journal of Accounting & Economics. 1-40.
Durán Vázquez, R., Lorenzo Valdés, A., & Valencia Herrera, H. (2007). Value relevance of the Ohlson model with Mexican data. Contaduría y administración, (223), 33-52.
Hair, J. F., Black, W. C., Babin, B. J., & Anderson, R. E. (2014). Multivariate data analysis. Pearson Education Limited.
ICAEW. (2015). The Effects of Mandatory IFRS adoption in the EU: A Review of Empirical Research. London: ICAEW. Retrieved from https://www.icaew.com/technical/financial-reporting/information-for-better-markets/ifbm-reports/the-effects-of-mandatory-ifrs-adoption-in-the-eu.
Kumari, S. S. (2008). Multicollinearity: Estimation and elimination. Journal of Contemporary research in Management, 3(1), 87-95.
Ohlson, J. A. (1995). Earnings, book values and dividends in security valuation. Contemporary Accounting Research, 11, 661–687.
Silvia, M. (2014). Intro to consolidation and group accounts – which method for your investment?. Retrieved March 16, 2021, from https://www.cpdbox.com/intro-to-consolidation-and-group-accounts.
Tabachnick, B. G., Fidell, L. S., & Ullman, J. B. (2013). Using multivariate statistics. Boston. MA: Pearson.
Zainal, D., Ibrahim, M. K., Kamarudin, K. A., & Kaur, J. (2005). The Relative Value Relevance of Earnings and Book Value in Malaysia and Singapore. International Conference on Effects of Globalisation on Financial Reporting, Istanbul, Turkey. Retrieved from https://www.researchgate.net/profile/Dalilawati_Zainal/publication/268280100_Chapter_The_Relative_Value_Relevance_of_Earnings_and_Book_Value_in_Malaysia_and_Singapore_in_Financial_Reporting_in_Malaysia_Further_Evidence/links/549a220c0cf2d6581ab158fe.pdf.